Seven year financial review

    GROUP  
  R million   2014   2013   2012   2011   2010   2009   2008  
  CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME                
  (including adjusted headline earnings adjustments)               
  Revenue   10 825   10 267   9 494   8 651   7 797   7 915   7 618  
  EBITDA   3 052   2 920   2 642   2 555   2 533   2 746   2 836  
  Depreciation and amortisation   (958)  (851)  (818)  (769)  (685)  (658)  (568) 
  Property and equipment rentals (148)  (104)  (72)  (81)  (114)  (74)  (102) 
  Operating profit   1 946   1 965   1 752   1 705   1 734   2 014   2 166  
  Foreign exchange (losses)/profits   (1)  18   35   (54)  (14)  34   58  
  Interest income   25   31   37   43   60   93   79  
  Interest expense   (505)  (464)  (492)  (474)  (542)  (685)  (571) 
  Profit before tax   1 465   1 550   1 332   1 220   1 238   1 456   1 732  
  Tax   (479)  (475)  (496)  (519)  (514)  (619)  (714) 
  Profit after tax   986   1 075   836   701   724   837   1 018  
  Minorities’ interests   (303)  (345)  (220)  (189)  (218)  (237)  (298) 
  Adjusted headline earnings   683   730   616   512   506   600   720  

Notes:  
The above figures have been restated where necessary to take account of changes in accounting policies and treatment to provide a meaningful comparison of performance over the seven years.

    GROUP  
  R million   2014   2013   2012   2011   2010   2009   2008  
  CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION                
  Assets                
  NON CURRENT ASSETS                
  Property, plant and equipment   11 380   10 594   9 595   8 868   8 909   7 878   6 229  
  Intangible assets   721   494   479   440   349   382   308  
  Investments, loans and other   352   304   257   244   218   213   173  
    12 453   11 392   10 331   9 552   9 476   8 473   6 710  
  CURRENT ASSETS                
  Inventory   97   81   70   57   61   47   41  
  Accounts and loans receivable   563   569   568   422   610   691   1 031  
  Cash and cash equivalents   958   1 024   753   739   729   794   850  
    1 618   1 674   1 391   1 218   1 400   1 532   1 922  
  Non current assets held for sale   –   –   –   79   –   –   –  
  Total assets   14 071   13 066   11 722   10 849   10 876   10 005   8 632  
  EQUITY AND LIABILITIES                
  CAPITAL AND RESERVES                
  Ordinary shareholders’ equity   1 497   2 033   1 309   1 330   923   249   (127) 
  Minorities’ interests   491   1 632   1 176   1 265   1 347   974   528  
    1 988   3 665   2 485   2 595   2 270   1 223   401  
  NON CURRENT LIABILITIES                
  Deferred tax   460   501   423   468   452   378   412  
  Borrowings   3 772   3 753   4 496   3 159   3 940   4 754   4 033  
  Other non current liabilities   2 316   440   506   420   316   334   162  
  Tax   –   –   –   –   41   43   48  
    6 548   4 694   5 425   4 047   4 749   5 509   4 655  
  CURRENT LIABILITIES                
  Accounts payable, accruals and provisions   1 646   1 472   1 289   1 086   1 211   1 166   1 142  
  Borrowings   3 810   3 166   2 422   2 972   2 584   2 033   2 323  
  Tax   79   69   101   114   62   74   111  
    5 535   4 707   3 812   4 172   3 857   3 273   3 576  
  Non current liabilities held for sale   –   –   –   35   –   –   –  
  Total liabilities   12 083   9 401   9 237   8 254   8 606   8 782   8 231  
  Total equity and liabilities   14 071   13 066   11 722   10 849   10 876   10 005   8 632  

Notes:  
The above figures have been restated where necessary to take account of changes in accounting policies to provide a meaningful comparison of performance over the seven years.

 

    GROUP STATISTICS  
        2014   2013   2012   2011   2010   2009   2008  
  ORDINARY SHARE INFORMATION AND RATIOS                  
  Shares in issue
(net of treasury shares) 
000’s   103 980   103 580   102 938   100 546   100 546   99 281   94 945  
  Diluted adjusted weighted average number of shares in issue   000’s   104 329   103 512   101 711   101 669   101 055   97 111   97 470  
  Diluted adjusted headline earnings per share   cents   655   705   606   504   501   618   739  
  Dividends per share*   cents   245   265   240   200   100   –    480  
  Dividend cover   times   2.7   2.7   2.5   2.5   5.0   –    1.5  
  Dividend payout   %   37   38   40   40   20   –    65  
  Net asset value per share   Rand   16.09   21.81   15.60   16.16   11.92   5.25   1.35  
  Market capitalisation at 30 June   Rm   11 438   9 903   9 197   9 210   8 295   7 579   8 355  
  Price earnings ratio   times   16.8   13.6   14.8   18.2   16.5   12.4   11.9  
  Earnings yield   %   6.0   7.4   6.8   5.5   6.1   8.1   8.4  
  PROFITABILITY AND ASSET MANAGEMENT                  
  EBITDA margin   %   28   28   28   30   32   35   37  
  Effective tax rate   %   33   31   37   43   42   43   41  
  Refurbishment and maintenance capex   Rm   1 212   711   514   695   677   492   607  
  Expansionary capex   Rm   672   557   586   201   354   984   254  
  LIQUIDITY AND LEVERAGE                  
  Cash generated by operations   Rm   3 089   3 080   2 734   2 713   2 221   2 645   2 880  
  Total shareholders’ funds to total assets   %   14   28   21   24   21   12   5  
  Current assets/current liabilities     0.3   0.4   0.4   0.3   0.4   0.5   0.5  
  LOAN COVENANTS                  
  EBITDA to interest   times   6.1   6.4   5.4   5.5   4.7   4.2   4.9  
  Borrowings to EBITDA   times   2.3   2.2   2.5   2.2   2.4   2.4   2.2  
  STOCK EXCHANGE PERFORMANCE                  
  Market price   Rand                
  – at 30 June     110.00   95.61   89.35   91.60   82.50   76.34   88.00  
  – highest     110.50   112.00   96.89   110.63   98.55   100.00   165.00  
  – lowest     86.50   78.10   77.00   80.02   75.15   58.22   85.00  
  – weighted average     110.00   95.32   85.73   96.51   83.99   81.81   138.67  
  Sun International share price index   #   379   329   308   315   284   262   302  
  JSE consumer services index   #   193   150   128   121   99   83   100  
  Closing dividend yield   %   2.2   2.8   2.7   2.2   1.2   –   5.5  
  Volume of shares traded   000’s   32 259   37 936   29 946   39 257   39 301   47 451   52 026  
  Volume of shares traded as a percentage of shares in issue   %   31   37   29   39   39   48   55  
  Value of shares traded   Rm   3 548   3 616   2 567   3 789   3 490   3 882   7 214  
  Number of transactions     58 347   71 160   33 583   42 170   31 786   27 599   37 586  
  GROWTH                  
  Reported growth per share   %                
  – diluted adjusted headline earnings     (7)  16   20   1   (19)  (16)  3  
  – dividends     (8)  10   20   100   –   –   20  
  Real growth per share   %                
  – diluted adjusted headline earnings     (13)  10   14   (4)  (22)  (16)  (8) 
  – dividends     (13)  5   14   90   –   –   8  
  Consumer price index   #   138   129   122   116   111   106   100  
  EMPLOYEES                  
  Number of permanent employees at 30 June     10 417   11 049   10 866   10 897   10 738   10 005   8 678  
  Average number of employees     10 733   10 958   10 882   10 818   10 372   9 342   8 546  
  Revenue per employee   R’000   1 009   937   872   800   752   847   891  
  Wealth created per employee   R’000   709   661   608   565   503   594   651  
  CURRENCIES                  
  1 Chilean Peso: Rand     0.02   0.02   0.02   0.01   0.01   0.01   0.02  
  1 US Dollar: Rand     10.58   9.96   8.31   6.78   7.61   7.74   7.85  
  1 Botswana Pula: Rand     1.20   1.16   1.08   1.03   1.06   1.13   1.20  
# Base for indices: 2008 = 100  

* Includes interim dividends paid and final dividends declared for the year.  
Note: All ratios have been calculated, including adjusted headline earnings adjustments.